Банки должны постоянно совершенствовать управление рисками для предотвращения ухудшения качества активов. В настоящее время требуется значительно расширить объем навыков управления кредитами, кредитным риском в частности, тщательно разработать оптимальные методики управления рисками и процедуры их осуществления.
Банки зачастую не располагают надежно разработанным процессом управления кредитным риском. Среди наиболее часто встречающихся недостатков можно отметить следующие:
- отсутствие документально зафиксированного изложения банковской политики;
- отсутствие ограничений в отношении концентрации портфеля;
- излишняя централизация или децентрализация кредитного руководства;
- некачественный анализ кредитуемой отрасли;
- поверхностный финансовый анализ заемщиков;
- завышенная стоимость залога;
- недостаточно частые контакты с клиентом;
- недостаточные проверки и отсутствие сбалансированности в процессе кредитования;
- отсутствие контроля над займами;
- неспособность к увеличению стоимости залога по мере ухудшения качества кредитов;
- некачественный контроль за документированием займов;
- неполная кредитная документация;
- неумение эффективно контролировать и аудировать кредитный процесс.
Эти недостатки выливаются в слабость кредитного портфеля, включая чрезмерную концентрацию кредитов, предоставляемых в одной отрасли, большие портфели неработающих кредитов, убытки по кредитам, неплатежеспособность и неликвидность. Не вызывает сомнения, что на многих рынках банкам приходится действовать в таких экономических условиях, которые характеризуются наличием объективных трудностей для качественного управления кредитами, что лишний раз свидетельствует о важности усиления такого управления.
Кредитная политика создает основу всего процесса управления кредитами, она определяет объективные стандарты и параметры, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление и оформление займов и управление ими. Когда кредитная политика сформулирована правильно, четко проводится сверху и хорошо понимается на всех уровнях банка, она позволяет руководству банка поддерживать правильные стандарты в области кредитов, избегать излишнего риска и верно оценивать возможности развития бизнеса. Лица, осуществляющие контроль за работой банков, считают, что разумная задокументированная кредитная политика банка является основополагающей для правильного управления кредитным риском.
Банк должен определить, какие кредиты он будет предоставлять, а какие нет, сколько кредитов каждого типа он будет предоставлять, кому он будет предоставлять кредиты и при каких обстоятельствах эти кредиты будут предоставляться. Существует очень мало других отраслей бизнеса, в которых можно с такой легкостью и быстротой оказаться в тяжелой ситуации. И этот риск нельзя игнорировать. Все эти важные решения требуют, чтобы целью политики банка было поддержание оптимальных отношений между кредитами, депозитами и другими обязательствами и собственным капиталом. Здравая кредитная политика способствует повышению качества кредитов.
Цели кредитной политики должны охватывать определенные элементы правового регулирования, доступность средств, степень допустимого риска, баланс кредитного портфеля и структуру обязательств по срокам.
Наиболее важным является то, что разработка кредитной политики вызывает необходимость у совета директоров или со стороны руководителей высшего звена комитета по кредитам банка определить уровень приемлемости риска в свете прибыльности и эффективности работы банка, учитывая при этом потребности рынка, на котором действует банк. Кредитная политика как бы создает единый кредитный язык банка в целом, и этот язык очень важен для поддержания преемственности по мере роста банка, диверсификации его деятельности и делегирования кредитных полномочий и обязанностей в банке.
Управление кредитным риском - это процесс, который можно представить в виде сложной системы. Начинается он с определения рынков кредитования, которые часто называются "целевыми рынками", продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства.
Потери от непогашения ссуд - неизбежный продукт активной деятельности любого банка. Их нельзя полностью ликвидировать, но возможно свести к минимуму. В американских коммерческих банках существует система, помогающая выявить причины возникновения проблемных кредитов, а также спрогнозировать само их появление. Согласно этой системе к возникновению сомнительных кредитов приводят факторы, зависящие и не зависящие от банка. К первым относятся все аспекты, связанные с кредитным процессом, т.е. с адекватным анализом кредитной заявки, кредитной документации и т.д. Самостоятельные факторы - неблагоприятные экономические условия, в которых оказался заемщик, стихийные бедствия.
Итак, классическим методом борьбы с кредитными рисками является покрытие ожидаемых потерь за счет сформированных резервов на возможные потери. На сегодняшний день формирование резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности регламентируется Положением Банка России от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности" (далее - Положение). Принятие данного, во многом противоречивого, Положения было оправдано, прежде всего, переходом банковского сектора Российской Федерации на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО). Многие подходы и принципы теории и практики международных стандартов были реализованы в данном Положении и претворены в жизнь, однако, по мнению авторов, методика формирования резервов на возможные потери по кредитным требованиям, изложенная в Положении, существенно отличается от принципов формирования резервов под обесценение кредитного портфеля в соответствии с требованиями международных стандартов.
Таким образом, по мнению авторов, в связи с переходом российской банковской системы на международные стандарты необходимость разработки данной проблемы является как никогда острой.
С практической точки зрения формирование резервов под обесценение кредитного портфеля в соответствии с МСФО вызывает наибольшую сложность. По этой причине для начала мы рассмотрим основные требования и принципы формирования резервов под обесценение кредитного портфеля в соответствии с требованиями МСФО и протестируем разработанную методику формирования резервов на возможные потери по кредитным требованиям на практическом примере - кредитном портфеле банка "Капитал".
Будущие потоки денежных средств в группе финансовых активов, совокупно оцениваемых на предмет обесценения, прогнозируются на основе информации об уже имевших место убытках по активам, аналогичным по своим характеристикам активам в составе данной группы. Кредитные организации, не имеющие собственного опыта или имеющие недостаточный опыт несения убытков, должны использовать опыт аналогичных организаций по сопоставимым группам финансовых активов (39AG89). Таким образом, для того чтобы произвести оценку убытка от обесценения по группе финансовых активов со сходными характеристиками, необходимо иметь статистические сведения по данному портфелю за прошлые периоды. На практике наиболее достоверными для корректной оценки убытка от обесценения являются статистические данные, собранные за последние 3 - 5 лет.
Одним из способов минимизации кредитного риска является использование банками синдикации. Синдикация – разделение очень крупного кредита между участниками неформального «кредитного клуба». Определение «кредитный клуб» используется в банковском деле иногда как синоним синдицированного кредита. Хотя имеет определенные различия. Синдицированный (консорциальный) кредит – это кредит, который предоставляют одному заемщику два или более банков (до 30-40), объединенных во временный банковский синдикат (консорциум).
Банки при принятии решения об участии в синдицированном кредите ОАО «АФК Система» должны учитывать следующие характеристики бизнеса заемщика:
• наличие налаженного и стабильного бизнеса;
• стабильное финансовое состояние;
• информационная прозрачность для кредиторов;
• положительная кредитная репутация;
• годовой объем экспорта предприятия должен существенно превышать объем синдицированного кредита;
• поступление основных доходов в валюте предоставления кредита.
Кроме того, привлечение синдицированного кредита должно быть направлено на дальнейшее развитие компании, а не на решение текущих неотложных проблем предприятия. На данный момент Банк России предусматривает три класса синдицированных кредитов : Совместно инициированная синдицированная ссуда — совокупность отдельных ссуд, предоставленных участниками синдиката одному заемщику на идентичных договорных условиях. При этом:
• каждый ссудодатель обязан предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных отдельным двусторонним договором;
• каждый ссудодатель обладает индивидуальным правом требования к заемщику основной суммы долга и процентов согласно условиям заключенного двустороннего договора;
• кредитные договоры, заключенные между заемщиком и ссудодателями, содержат условия о том, что все расчеты по кредиту производятся через банк-агент, действующий на основании многостороннего соглашения к ссудодателям.
Рис. 3.1 – Схема организации синдицированного кредита для ОАО «АФК Система»
На рисунке 3.1 приведена схема синдиката, организованного для ОАО «АФК Система» группой иностранных банков. Следует отметить, что схема организации синдиката может быть менее сложной. Схема синдицирования сделки 1. Банк, подающий заявку, решает взять на себя обязательство гарантировать размещение всей суммы кредита, и если он выигрывает конкурс за право заключение сделки, то он собирается привлечь к сделке еще три банка — вторичных гаранта по кредиту, с суммой обязательств каждого, равной $75 млн. Общая схема синдицирования предусматривает, что вся сумма сделки будет разбита на группы, каждая по $30 млн., что означает: всего в синдикат должны будут войти 10 банков с обязательством каждого, равным $30 млн. Банк, подающий заявку, решает, что вторичные гаранты по кредиту получат статус лид-менеджеров, а остальные банки, присоединившиеся к консорциуму на этапе общего синдицирования сделки, будут иметь статус менеджеров. Схема синдицирования сделки такова:
1. Банк, подающий заявку, берет на себя обязательство гарантировать размещение $300 млн. и выигрывает право на заключение сделки, имея при этом статус ее единоличного организатора.
2. Банк, выигравший мандат, приглашает трех вторичных гарантов (лид-менеджеров или соорганизаторов) и заключает с ними контракт, согласно которому каждый принимает на себя обязательство на сумму $75 млн.
3. В процессе общего синдицирования сделки к участию в ней привлекаются еще шесть банков (менеджеров), с обязательством каждого, равным $30 млн., тем самым, снижая суммы обязательств банка, выигравшего мандат, и банков, вторичных гарантов по кредиту, до $30 млн. каждому. В результате синдицирования сделки обязательства в ней распределяются следующим образом (табл. 3.1).
Таблица 3.1. Показатели синдицирования сделки обязательств для ОАО «АФК Система» млн. USD
Участники Распределение обязательств Итого
Один банк, выигравший
мандат/организатор кредита 30 30
Три лид-менеджера 30 90
Шесть менеджеров 30 180
Итого 300
Теперь необходимо определить процентный доход по каждой группе, используя для этого основные ценовые параметры, о которых мы говорили выше. Банк, подающий заявку, решает, что если ему удастся выиграть мандат в результате подачи самостоятельной заявки с обязательством полностью гарантировать размещение кредита, то тогда прежде, чем распределить между собой и другими лид-менеджерами комиссионное вознаграждение за организацию, из него должна быть вычтена его доля разовых комиссионных за управление в размере 5 базисных пунктов (от всей суммы кредита). Банк, подающий заявку, считает, что разовая гарантийная комиссия в размере 10 базисных пунктов от суммы гарантии ($75 млн.) в сочетании с разовой платой за участие в размере 20 базисных пунктов от суммы окончательных обязательств будут достаточны для того, чтобы привлечь к участию в сделке вторичных гарантов (лид-менеджеров), особенно, если они узнают, что менеджерам будет предложено разовое комиссионное вознаграждение в размере 20 базисных пунктов от суммы их обязательств, равной $30 миллионам. В таблице 3.2 показано распределение комиссионных вознаграждений, которые предполагается фактически выплатить:
Таблица 3.2. Распределение комиссионных вознаграждений для ОАО «АФК Система»
Группа Банк, подавший
заявку/ организатор Лид-
менеджер Менеджер
Кол-во вошедших в группу 1 3 6
Сбор за управление (разовый, бп) 5 - -
Гарантийная комиссия (разовая, бп) 10 10 -
Плата за участие (разовая, бп) 20 20 20
Сбор за управление (в тыс.долл.) 150 - -
Гарантийная комиссия 75 75 -
Плата за участие 60 60 60
Итого комиссионных сборов 285 135 60
Итого комиссионных сборов 285 405 360
Совокупный размер сборов, выплачиваемых каждой группе синдиката в соответствии с данной схемой синдицирования, равен итоговой сумме разового комиссионного вознаграждения, выплачиваемого заемщиком, которая составляет $1 050 000 (35 базисных пунктов от $300 млн.); следовательно, синдицированного пула по данной схеме не предусматривается. Для того, чтобы определить процентный доход по каждому банку, входящему в ту или иную группу синдиката, нужно разделить итоговую сумму сборов, причитающихся каждому банку, на сумму его окончательных обязательств. В рассматриваемом случае сумма окончательных обязательств банков одинакова — $30 млн., следовательно, разовый процентный доход банка-организатора, банков — лид-менеджеров и банков-менеджеров составит 95, 45 и 20 базисных пунктов соответственно.
Методом прямого начисления определяем процентный доход в годовом исчислении, для чего делим сумму разового процентного дохода на значение, равное среднему сроку кредита. В нашем случае этот срок составляет 5 лет. Заемщик хочет взять единовременно погашаемый кредит, который будет выбран в течение 30 дней с момента заключения сделки. (Поскольку заемщик берет обязательство быстро — максимум за 30 дней — выбрать кредит, уславливаемся не принимать во внимание период между заключением сделки и полной выборкой кредита, а также не учитывать сбор за обязательство предоставить кредит, который, скорее всего, будет взиматься по истечении периода отсрочки, который может составлять от 30 до 60 дней.) Таким образом, по каждой их трех групп синдиката процентный доход в годовом исчислении составит 19, 9 и 4 базисных пункта в год, а с учетом ежегодной маржи в 50 базисных пунктов итоговая сумма процентного дохода по каждой группе синдиката составит 69, 59 и 54 базисных пункта в год.
Следовательно, данная схема синдицирования предполагает, что организатор кредита, подавший заявку, получит на 15 базисных пунктов, или на $45 000, больше, чем менеджеры, которые не несут обязательства по покрытию рыночного риска, не предоставляют заемщику специальных услуг по сделке и почти или совсем не тратят времени на ее организацию. Дополнительное вознаграждение банку, подавшему заявку и организовавшему кредит, выплачивается за то, что он полностью принимает на себя гарантийный и синдицированный риски и осуществляет сделку силами своих специалистов. Вторичные гаранты по кредиту получают дополнительно в виде вознаграждения только 5 базисных пунктов, или $15 000 в год.
Схема синдицирования сделки 2. Банк, подающий заявку на получение мандата, считает, что за риски, ответственность по которым он берет на себя, он должен получить большую прибыль, но при этом он не собирается менять свой подход к решению вопроса о гарантиях по размещению кредита. Банк решает, что общее синдицирование будет осуществляться двумя группами: банками, сумма обязательств которых будет составлять $20 млн. (банки-менеджеры), и банками, сумма обязательств которых будет составлять $10 млн. (банки-участники).В окончательном виде синдикат будет иметь следующую структуру (табл. 3.3).
Таблица 3.3 – Структура синдиката ОАО «АФК Система» млн. USD
Участники Распределение обязательств Итого
1 банк, подавший заявку
/организатор кредита
3 лид-менеджера
5 менеджеров
8 участников 30
30
20
10 30
90
100
80
Итого 300
Из таблицы видно, что процентный доход по каждой из указанных групп рассчитывается с помощью тех же ценовых параметров, за исключением разового комиссионного вознаграждения. Банк, подающий заявку, по-прежнему считает, что если ему удастся выиграть мандат в результате подачи самостоятельной заявки с обязательством полностью гарантировать размещение кредита, то тогда из комиссионного вознаграждения за организацию должна быть вычтена его доля разовых комиссионных за управление в размере 5 базисных пунктов (от всей суммы кредита). Банк, подающий заявку, также по-прежнему уверен в том, что разовая гарантийная комиссия в размере 10 базисных пунктов от суммы гарантии ($75 млн.) вполне достаточна для того, чтобы привлечь к сделке вторичных гарантов (лид-менеджеров), и что банк-организатор и банки — лид-менеджеры оставят за собой по $30 млн. активов каждый и при этом получат ту же комиссию за участие в кредите (20 базисных пунктов), как это предусматривалось в схеме 1. Менеджерам синдиката будет предложено разовое комиссионное вознаграждение в размере 15 базисных пунктов от суммы их обязательств в $20 млн., а участники синдиката получат комиссионное вознаграждение в размере 10 базисных пунктов от суммы их обязательств в $10 млн. Согласно этой схеме синдицирования совокупный размер комиссионных, выплачиваемых банкам в соответствии с размерами их обязательств, равен $920 000, что на $130 000 меньше, чем общая сумма комиссионных, выплачиваемая заемщиком ($1 050 000). Эту разницу принято называть синдицированным пулом, и ее можно использовать как дополнительное вознаграждение гарантам кредита — в нашем случае организатору и лид-менеджерам сделки. Теперь в расчет процентного дохода можно включить и эту сумму пула, что позволит банку, подавшему заявку, и банкам — лид-менеджерам получить по $32 500 дополнительно каждому, в связи с чем общая сумма их вознаграждения возрастет до $317500 у организатора сделки и $167 500 у каждого лид-менеджера.
Размер разового процентного дохода по каждой группе синдиката можно определить, разделив общую сумму комиссионных, причитающуюся каждой группе, на окончательную величину участия каждой группы в кредите, в результате чего получаем 105,83 базисных пункта разового комиссионного вознаграждения — организатору кредита, 55,83 базисных пункта разового комиссионного вознаграждения — лид-менеджерам, 15 базисных пунктов — менеджерам и 10 базисных пунктов — участникам.
Схема синдицирования 2 позволяет организатору кредита получить процентный доход на 2,17 базисных пункта выше, чем схема 1. Именно от специалистов по синдицированным операциям, работающих над сделкой, зависит, какие обязательства возьмет на себя финансовое учреждение, в котором они работают, и в их же обязанности входит организовать работу на рынке так, чтобы успеху синдицированной операции не угрожали последствия, связанные с необоснованным распределением разовых комиссионных вознаграждений, выплачиваемых потенциальным менеджерам и участникам сделки за принятие ими на себя определенной части обязательств по размещению кредита.
Схема синдицирования сделки 3. Если кредитный комитет банка, претендующего на получение мандата, дает свое согласие на проведение сделки, но при этом выдвигает условие, согласно которому банк вместо $30 млн. активов должен оставить за собой только $15 млн., то при синдицировании сделки необходимо придерживаться иной схемы. Самостоятельная заявка на предоставление кредита с гарантией полного его размещения при условии, что только 5% от общей суммы сделки банк удержит за собой — это очень смелое предложение. Это необычная, но вполне разрешимая задача. Один из вариантов ее решения — использовать уже изложенные выше схемы 1 или 2, а излишек в $15 млн. продать на вторичном рынке. При таком варианте можно натолкнуться на возражения заемщика в том случае, если последний захочет сохранить за собой контроль за действиями банковского синдиката. Еще больше трудностей может встретиться в том случае, когда речь идет о не-выбранном/непогашенном кредите, когда очень многое зависит от того, какие именно банки вошли в синдикат, как с точки зрения рейтинга, так и по другим причинам, причем любое снижение рейтинга банка всегда будет иметь негативные последствия.
Таким образом, схема синдицирования 3 предусматривает формирование группы банков, желающих подать совместную заявку на предоставление кредита, с обязательством каждого банка — участника синдиката гарантировать размещение долговых обязательств на сумму $75 млн. Окончательная сумма активов, которую каждый банк готов оставить за собой, равна $15 млн. Все остальные условия заявки аналогичны тем, что рассматривались в предыдущих схемах. Однако комиссионные в этом случае распределяются между членами синдиката совсем иначе.
Банки — организаторы кредита принимают решение о том, что каждый из них получит гарантийные комиссионные в размере 15 базисных пунктов от суммы обязательств каждого, и никто не получает комиссионные за управление. Следующий, общий этап синдицирования сделки подразумевает образование еще трех групп, которые должны будут принять на себя обязательства на сумму $15 млн., $10 млн. и $5 млн. Разовые комиссионные сборы по этим суммам будут составлять 20, 10 и 7,5 базисных пункта соответственно. Банки, вошедшие в синдикат на этом этапе, получат статус лид-менеджеров, менеджеров и менеджеров-партнеров соответственно. Окончательная структура синдиката будет такова (табл. 3.4). Процентный доход по каждой из указанных групп рассчитывается с помощью тех же ценовых параметров, за исключением разового комиссионного вознаграждения.
Таблица 3.4 - Структура синдиката для ОАО «АФК Система» млн. USD
Участники Распределение обязательств Итого
4 банка, подавших заявку/организаторы 15 60
кредита
7 лид-менеджеров 15 105
9 менеджеров 10 90
9 менеджеров-партнеров 5 45
Итого 300
Согласно этой схеме синдицирования совокупный размер комиссионных, выплачиваемых банкам в соответствии с размерами их обязательств, равен $920 000, что на $130 000 меньше, чем общая сумма комиссионных, выплачиваемая заемщиком ($1 050 000). Эту разницу принято называть синдицированным пулом, и ее можно использовать как дополнительное вознаграждение гарантам кредита — в нашем случае организатору и лид-менеджерам сделки.
Теперь в расчет процентного дохода можно включить и эту сумму пула, что позволит банку, подавшему заявку, и банкам — лид-менеджерам получить по $32 500 дополнительно каждому, в связи с чем общая сумма их вознаграждения возрастет до $317500 у организатора сделки и $167 500 у каждого лид-менеджера. Размер разового процентного дохода по каждой группе синдиката можно определить, разделив общую сумму комиссионных, причитающуюся каждой группе, на окончательную величину участия каждой группы в кредите, в результате чего получаем 105,83 базисных пункта разового комиссионного вознаграждения — организатору кредита, 55,83 базисных пункта разового комиссионного вознаграждения — лид-менеджерам, 15 базисных пунктов — менеджерам и 10 базисных пунктов — участникам. Процентный доход в годовом исчислении, рассчитанный согласно вышеприведенной формуле, оказывается равен 21,17, 11,17, З и 2 базисных пункта в год соответственно, а с учетом ежегодной маржи в 50 базисных пунктов он уже составит 71,17, 61,17, 53 и 52 базисных пункта в год соответственно. Схема синдицирования 2 позволяет организатору кредита получить процентный доход на 2,17 базисных пункта выше, чем схема 1.
Моделирование процесса синдицирования сделки ОАО «АФК Система» должно предшествовать моменту получения мандата. Если, как это обычно бывает, в конкурсной борьбе принимает участие несколько претендентов, то необходимо на каждой стадии переговоров постоянно пересматривать эту модель и вносить в нее необходимые коррективы. В любом случае для специалиста по синдицированному кредитованию очень важно быть в курсе внутренних требований и ограничений, в соответствии с которыми должна быть оформлена заявка. Если выдвигается требование получить минимальный доход, то, возможно, для того, чтобы выполнить его, будет необходимо пересмотреть всю схему синдицирования или скорректировать размер окончательно удерживаемых активов в сторону понижения. Это может привести к возрастанию рыночного риска, что само по себе может быть неприемлемым. В таком случае, возможно, должно быть увеличено количество членов группы, подающей одну совместную заявку. Это сразу же отразится на уровне дохода; ведь, как мы говорили ранее, данный процесс всегда носит динамичный характер.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
